校车为客车重组带来机遇

尽管有业界人士认为,最终出台的《条例》对校车需求爆发的促进力度将低于预期,今年总需求可能难以达到此前超4万辆的预期,但是《条例》的出台无疑将有效带动校车市场进一步打开,推动校车管理进入规范化,同时可望促成推动客车市场兼并重组的重要机遇。

市场规模放大

“客车的属性、采购渠道决定了地方保护是无可避免的。客车产业链较长,带动就业和地方经济发展的能力较强,对地方政府财政贡献也较大,地方政府一般不会轻易让其破产。”行业评论员宇辰表示,在目前客车市场中,由当地政府出资补贴的公交车采购所占据的份额越来越大。而现在不少客车企业原来都是各地方的国有资产,虽然不少客车企业都改制了,但客车企业的并购,在产品研发、市场拓展等方面,仍受到当地政府的制约,如果不听从,当地政府就会在公交车的采购上有一些限制。

今年2月底,中机车辆技术服务中心经工信部产业政策司同意,在苏州召集了十多家国内主流客车企业召开《校车准入》座谈会,就未来校车市场的“门槛”设置进行研讨。中机中心审核部主任耿磊告诉《第一财经日报》,目前,有关《校车准入》的“一稿”已经上交至工信部,等待审核,预计将在5月1日正式公布施行。

中信证券汽车行业首席分析师李春波认为,虽然目前有关校车专项资金尚未明确,对校车市场能有多大刺激作用还存在很多不确定因素,但国家重视校车市场,不断出台相关规定,并提出给予财政支持,校车市场的远景是可期的。今年下半年校车将继续成为市场热点,校车市场的格局将在明后年进一步显现。

目前,国内具有资质生产客车的企业数量在98家左右,但产量能达到一定规模的却少之又少。前十家企业占据了整个客车市场65%以上的份额。这意味着,其余绝大多数客车企业处在规模小、效率低、实力弱的状态下,并且不少企业已脱离了生产状态。

东方证券分析亦指出,政策调整对客车用户的需求将产生决定性影响。预计2012年校车需求将大幅度提升客车行业销量增速,若按2012年校车3万辆,2012年客车行业销量增速根据不同情景预测,分别为14.36%、17.27%、19.21%;若按2012年校车4万辆测算,则2012年客车行业销量增速分别为18.49%、21.4%、23.34%。由于现存不合格校车更新过渡期3年时间,预计2013、2014年更新率将更高,且若政府补贴政策出台后,预计校车需求增速将更快,预计未来3年复合增长率将在15%以上。

要靠市场力量

行业集中度提升

据部分客车企业知情人士透露,《校车准入》一稿中,对企业生产能力有更严格的规定,除了在销量上规定不少于5000辆之外,还要求企业拥有整车、底盘和车架的生产能力,并有全自动机械化的焊装线、总装流水线以及电泳涂装等生产条件。这意味着,在设置准入门槛之后,那些获得校车生产资质的企业,更容易形成规模优势,有利于摊薄成本,从而有效降低校车采购成本,而对那些被《校车准入》挡在门外的客车企业来说,由于产量较小,成本降不下来,在未来的市场竞争中将被加速淘汰。

今年2月底,中机车辆技术服务中心(下称“中机中心”)经工信部产业政策司同意,在苏州召集了十多家国内主流客车企业召开《校车准入》座谈会,就未来校车市场的“门槛”设置进行研讨。中机中心审核部主任耿磊告诉《第一财经日报》,目前,有关《校车准入》的“一稿”已经上交至工信部,等待审核,预计将在5月1日正式公布施行。

东方证券分析亦指出,政策调整对客车用户的需求将产生决定性影响。预计2012年校车需求将大幅度提升客车行业销量增速,若按2012年校车3万辆,2012年客车行业销量增速根据不同情景预测,分别为14.36%、17.27%、19.21%;若按2012年校车4万辆测算,则2012年客车行业销量增速分别为18.49%、21.4%、23.34%。由于现存不合格校车更新过渡期3年时间,预计2013、2014年更新率将更高,且若政府补贴政策出台后,预计校车需求增速将更快,预计未来3年复合增长率将在15%以上。

“首先,地方保护确实是会存在并阻碍客车业的重组;其次,和新能源汽车一样,校车是新开辟出来的一个市场,而不是对原有市场的釜底抽薪。即使国家设置了高门槛,原来的那些小客车企业一样可以靠原来的客车生存,校车对它们的影响不大。”宇辰认为,客车行业的兼并重组,最终还是要靠市场力量推动。

在近十年中,客车行业的兼并重组尚未有成功的案例。仅以宇通为例,包括重庆宇通、洛阳宇通、兰州宇通等项目,最后都以失败告终。而中大峨嵋、资阳亚星、重庆安凯等类似的合资企业,最终也难逃散伙的结局。

东方证券在一份研报中分析指出,现阶段大中型客车行业基本是“一通三龙”(即厦门金龙、金旅客车、苏州金龙和宇通客车格局,由于校车需求的释放,集中度有望继续提高。今年前两月校车销量较高的前6家集中度达到81.5%,而大中型客车前6家车企集中度为69.7%,校车集中度远高于行业集中度。由于校车的政策性较强,具有品牌、技术等优势的车企未来将凭借校车继续提升其市场份额,强者更强。

在《条例》正式出台前,国家标准委员会就已开始着手制订《校车生产企业及产品准入管理规则》,对未来校车生产企业进行一次“大筛选”,于那些生产规模小、能力弱的客车企业来说,很可能无法获得校车生产资质。

在《条例》正式出台前,国家标准委员会就已开始着手制订《校车生产企业及产品准入管理规则》,对未来校车生产企业进行一次“大筛选”,于那些生产规模小、能力弱的客车企业来说,很可能无法获得校车生产资质。

值得注意的是,“十二五”期间,政策性强的校车仍将在客车行业结构调整中发挥重要作用。校车需求的释放不仅将大幅度提升客车行业销量增速,扩大客车企业的生产规模,同时亦将使得客车行业集中度进一步提高,为客车重组提供重要机遇。

要靠市场力量

在历时四个多月的紧急部署、起草和论证之后,国务院于4月10日正式公布并开始施行《校车安全管理条例》。

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